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财经

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昨天跟大家讲了《为什么指数定投首推中证500》之后,收到了雪花一般的提问。我没想到好些小伙伴还有这么多基础的问题不懂,太多了我实在答不过来了,所以今天把一些大家普遍关心的问题集中回答一下,算是对昨天的补充。


问题1:问什么要定投呀?


这个问题其实非常好,因为定投最关键的地方不是下面要回答的选哪只基金啊、怎么买啊这些问题,而是洗!好!脑!


我并不是在开玩笑,定投失败的例子比比皆是,100%的原因就是思想建设没做好,最后没坚持下来。为什么红军小米加步枪还能征善战?思想工作做得好啊!


为什么要定投?因为定投是一种操作无比简单,最后一定能赚钱的方法,适合绝大多数业余投资者,你只要按期投入固定的金额就可以了。


定投能赚钱是可以推衍出的。首先,我们知道股票市场有两个特点:第一,长期来看,指数是上涨的;第二,短期来看,价格存在巨大的波动。这两点无论是美国百年股市的历史还是A股的历史,都已经证明。在一个长期肯定会上涨的市场里,只要你不倒霉地买在了短期波动的高点,那么将来就有一定能上涨赚钱。而定投通过定期买入这种方法,相当于平摊了成本,天然地避开了短期高点,所以只要持之以恒,就肯定能等到上涨。


你们不要觉得这个推衍很简单,其实里面隐藏了很多关键点:


1. 定投的对象必须是指数,指数通过分散化才去掉了踩地雷的风险,定投个股的话就可能遇到退市血本无归;


2. 定投的时长应该超过股市的牛熊周期,才能等到牛市。A股的一轮熊市走3年也不是没有过,所以想投1年就退出的,真的不适合。定投必须是没有其他用途、留作储蓄的钱,3年是最基本的,应该想着放5年、7年的才适合。


3. 定投的资金来源必须可靠,它更适合管理每个月发的工资这样增量资金,定期就可以投入一笔钱,并不适合管理存量的资金,因为存量资金无论分成几份,投完了就没了。定投的原理要求必须不断投入,不能断。


所以如果你想找一种简有效,能够管理增量资金的理财方法,相信定投,选定投,没问题。


问题2:定投中证500选哪只基金呢?


虽然定投不择时,但是我们肯定还是希望选择估值更便宜的指数,所以昨天我介绍了中证500,那跟踪中证500指数的基金那么多,怎么选呢?


首先你要选择是在场内定投还是场外定投


场外定投,就是可以去银行掌银、天天基金网、蚂蚁财富这些平台申购基金,目前市场上最低的优惠费率普遍是申购费1折,这样的平台还可以制定定投计划,自动扣款,免得你忘记,优点是方便。


场内定投,就是在股票市场里买上市交易的中证500ETF基金,它的好处是交易手续费低,ETF基金不收印花税,我之前推荐的几个开户券商也没有单笔交易最低5元佣金的限制,所以即便是和上面1折后的申购费相比,交易成本也不足五分之一。


如果你选择场外定投,那么选择的标准就是两条:1.规模大,2.费率低。规模大能保证基金长期存续,费率低能帮你节约成本,省下来的都是你赚的钱。目前场外基金中跟踪中证500指数的,管理费+托管费最低的标准是0.6%/年,再加上规模最大的,就选160119南方中证500联接A就可以了。


如果你选择场内定投,那么选择的标准还是两条:1.流动性好,2费率低。这两条标准选出来就是510500,500ETF,费率也是0.6%/年。


问题3:我可以选择中证500的指数增强基金吗,选哪个?


指数增强基金是指在跟踪指数的基础上,通过基金公司主动选股或者量化选股,追求跑赢指数的一类基金,从过往业绩看,指数增强基金确实存在相对于指数的超额收益。所以如果你的风险偏好更激进,可以选择指数增强型的基金,但要明白它有2个缺点:


1. 管理费率比被动跟踪指数的高。上面我讲被动跟踪指数的费率是0.6%/年,指数增强费率在0.65%-1.35%,这些费率是基金不赚不赔你也要每年付出的成本。


2. 风险更大,想要追求比指数更好的收益,也就要承担万一跑不赢指数的风险。


选指数增强基金就看历史业绩、规模和成立年限。目前市面上很多是成立1年以内的,先就不要选了,得跑一段时间看看确实有增强效果再说。我把成立1年以上的中证500指数增强基金总结了个表:



选择的标准就是历史业绩好、费率低、规模大,这次没办法三全了,这些基金各有优势,所以大家看数据自己权衡咯。


问题4:定投多久买一次啊?


如果在第三方平台上设置了自动定投,每周买没问题,比较容易平摊成本,如果是手动买嫌麻烦,两周买一次是个不错的频率。


问题5:定投怎么退出呢?


首先还是那个问题,定投了就别老想着什么时候退出,那样容易坚持不下来。退出的核心是根据估值来,什么时候你发现市场又狂热了,跟07年15年一样,所有估值都上去了,创业板又百倍市盈率了,那就是退出的好时候了。也可以参考我文末发的指数估值百分位,等到估值百分位超过80%再考虑退出。


标的和方法都整理好送到嘴边了,今天还满意不?


市场方面,今天早上还蛮惨淡的,没想到11点了开始发力走出了个V型反转,并没什么特别的消息,大伙都等着看明天谈判能谈出点儿什么呢。投资每天路上听,语音版请关注微信公众号“韭菜投资学”。


指数估值和趋势模型